目前军工股行情如火如荼，不过，很多军工公司是发行股份收购资产，面临较大的不确定性，而“民参军”的上市公司确定性相对较强，随着军工订单增多，相关公司业绩弹性也会越来越大。高德红外、大立科技、美盈森、海特高新、机器人等上市公司为基金重点加仓对象。

继2013年科技、媒体和通信(TMT)行情之后，2014年表现最好的是以成飞集成、中航飞机等为代表的军工股。中国基金报记者从基金公司获悉，与生产航母、战斗机等相关的上市公司相比，基金更看好为军工做配套和配件服务的民营企业，即“民参军”的上市公司。

“民参军”企业逐渐增多

日前，闽福发A公告发行股份收购军工资产，由此成为“民参军”的最新案例。近年高德红外、大立科技、美盈森、泰和新材等民营企业也因参与军工配套服务而广受关注。

9月25日，闽福发A发布公告称，闽福发向南京长峰所有股东以发行价格 5.78元/股发行股份3.4亿股，募资19.652亿元，购买其持有的南京长峰的100%股权。同时，闽福发拟向航天科工集团非公开发行股份募集配套资金，主要用于与本次重组标的公司主业相关的建设项目投资，募集配套资金总额不超过本次交易总额的25%。由此，南京长峰成为闽福发A全资控股公司。

资料显示，南京长峰成立于2003年，注册资本5000万元，主要从事室内射频仿真试验系统、有源靶标模拟系统和仿真雷达系统的研发、生产和销售，主要客户为部队装备采购部门、相关军工集团下属科研院所等。

安信证券研究员邹润芳表示，闽福发A因首次作为民营企业收购军工体系内资产而备受关注，将带动军民融合特别是“民参军”相关公司表现。

此外，高德红外为军工做配套服务的收入占比也比较大。在9月份景顺长城基金调研高德红外时，高德红外副总经理、董事会秘书陈丽玲表示，作为国内首批具备军工产品科研生产资质的企业，高德红外已为我国军方研制了多型红外热像仪及综合光电系统，实现了红外夜视、侦查、制导、对抗等多层次的军事应用。未来高德红外将继续充分利用国家鼓励民营企业参与军工建设的政策支持，把握军工体系由封闭逐步走向开放的总体趋势，坚持以高端化、系统化为方向，在更大的空间和领域积极参与竞争，更好地服务国防和军队现代化。

基金加码相关上市公司

目前军工股行情如火如荼，不过，很多军工公司是发行股份收购资产，面临较大的不确定性，而“民参军”的上市公司的确定性相对较强，随着军工订单增多，相关公司业绩弹性也会越来越大。深圳有基金经理表示一直在布局“民参军”的上市公司。

从上市公司和基金公布的半年报来看，高德红外、大立科技等上市公司都是基金加仓的重点对象。

高德红外的公告显示，截至今年6月末，中邮核心成长买入高德红外985.52万股，汇添富社会责任买入279.99万股，华夏红利买入209.37万股，上投摩根中国优势买入71.11万股。

生产红外热像仪产品的大立科技也是基金加仓的重点对象，截至6月30日，中邮核心成长加仓大立科技497.2万股至1087.20万股，中邮核心优势灵活配置买入大立科技443.65万股，国泰金牛创新成长买入385.45万股，二季度易方达科讯加仓大立科技20万股至275.39万股。

2013年10月，美盈森发布公告称，已与中国人民解放军某部签署“以包装信息化、新技术新材料在军品上的应用以及包装成果转化等为主要内容”的合作协议。去年，美盈森即已完成某项后勤军用设备的包装方案设计、打样及产品安全测试等工作，且已获得产品供货订单。

公告显示，从去年四季度以来，景顺长城核心竞争力、景顺长城资源垄断、景顺长城动力平衡、景顺长城优选股票、景顺长城优质成长等基金一直重仓持有美盈森。今年二季度，华泰柏瑞盛世中国、华宝兴业多策略增长、基金景福、华宝兴业新兴产业、平安大华行业先锋等基金买入美盈森股数超过100万股。

此外，海特高新、机器人等上市公司也是基金重点加仓的对象。