月度保费变化明显的险企，主要为银保、网销为主的中小险企以及银行系险企

■本报记者 刘敬元

4月份保费于上周五出炉，安邦人寿超越平安寿险跃居寿险行业第二位的消息受到最多关注，而除此之外，还有一个点也值得关注。一如本报上周四刊发的《老产品卖不动新产品还没批部分中小险企4月份保费成绩单“难看”》所写，部分寿险公司4月份单月的保费明显下降，甚至有公司出现了月度保费从几十亿元降至百万元的极端情况。

这是3月21日开始实施的中短存续期产品新规的一个影响。按照新规的要求，所有寿险公司要立即停售期限不满1年的产品，并逐年缩减1年以上且不满3年的产品规模，3年后控制在限额的50%内。而1年期、2年期产品正是以网销和银保为主渠道的部分寿险公司的主力产品。

4月份保费较开门红月份减半

《证券日报》记者根据保监会发布的今年1-4月和1-3月保费数据做的统计结果显示，76家人身险公司中，4月份单月总保费收入最高的险企为中国人寿(485.6亿元)，安邦人寿以402.8亿元的单月保费紧随其后，平安寿险4月份单月的总保费为256.5亿元，和谐健康排在第四，4月份单月保费为183.4亿元。

这4家保险公司4月份的保费分别相当于其58.0%、96.7%、58.0%、93.6%的一季度月均保费，也就是说，中国人寿和中国平安4月份的保费速度约为一季度月均水平的六成，而安邦人寿和和谐健康4月份业务则几乎保持了一季度的保费获取速度。

从全行业来看，76家险企4月份单月规模保费合计为2420亿元，为一季度月均水平的45.6%，也就是不及一季度开门红期间月均保费的一半。有19家保险公司4月份单月保费不及一季度月均水平的五分之一，其中10家险企4月份保费不及一季度月均保费的十分之一，也就是相较一季度各月的平均保费，这10家公司在4月份的保费骤减九成以上。

几家险企的月度保费变化极为明显，4月份保费从一季度月均的几十亿元甚至上百亿元降至亿元水平，主要为银保、网销为主的中小险企以及银行系险企。极端的一个案例是，某险企一季度月均保费超过57.097亿元，4月份的单月保费仅113万元，仅为一季度月均保费的万分之二。

根据业内对4月份保费规模明显低于一季度各月的分析，原因主要有二。第一，这是寿险公司一贯的全年业务节奏安排所致，一季度为各公司奠定全年业务基础的时段，因此保费规模偏大，往往占到全年业务的三分之一甚至一半；第二，部分公司的业务明显放缓，原因在于中短存续期产品新规的影响。

此前，有中小险企人士对记者称，在现有资本实力及净资产规模下，公司的中短存续期产品销量超过总体限额，因此不能再销售中短期产品，但是符合新规方向的3年期、5年期产品尚未获得批复，既有的其他产品又不适合主力销售渠道，因此，新规实施后，公司进账的保费速度明显下降。

负债长短的争议

保监会于3月18日发布《关于规范中短存续期人身保险产品有关事项的通知》，《通知》于3月21日起正式实施。按照新规的要求，所有寿险公司要自3月21日起立即停售期限不满1年的产品，并逐年缩减1年以上且不满3年的产品规模，3年后控制在限额的50%内。而1年期、2年期产品是部分寿险公司网销和银保的主力，在符合新规的新产品批复下来之前，这些公司的保费受到很大影响。

中短存续期产品是指前4个保单年度中任一保单年度末保单现金价值(账户价值)与累计生存保险金之和超过累计所交保费，且预期该产品60%以上的保单存续时间不满5年的人身保险产品。投资连结保险产品、变额年金保险产品除外。

新规出台的背景在于，与产险公司保费增长乏力不同，寿险公司保费近年保持高速增长，部分公司业务主要靠中短存续期产品，这类产品满足了保险保障和理财投资功能，具有收益稳定、透明度高、销售误导少等特点，但个别公司在发展中短存续期产品时较为激进，产品期限越做越短，出现“短钱长投”情况，存在“资产负债不匹配”以及“现金流不足”两大潜在风险。保监会出台新规，旨在引导行业调整业务结构，发展长期保障类业务，强化险企对两大潜在风险的管控。

对于中短存续期产品新规引导险企开展长期业务，业内有不同观点。传统大型险企及外资险企往往为持赞同态度的一方，他们认为，新规将引导行业回归长期保障，长期负债的资金也有利于行业为资本市场、实体经济以及国家重点基础设施建设提供长期、稳定的资金来源，更好地服务经济社会发展大局。而部分中小险企则有另一种声音，在他们看来，于寿险公司而言，在利率下行的长期趋势下，长期负债业务由于预定了较高利率，可能更易导致险企产生利差损风险。

(刘敬元 )