截至8月3日，沪深交易所已对38个存在异常交易的证券账户采取了限制交易的措施，而作为目前唯一一个已公开的贸易公司背景账户，司度（上海）贸易有限公司（以下简称“司度贸易”）受到了特别关注。
通过一些公开资料，司度贸易与国际对冲基金巨头Citadel（城堡投资）的关联关系被曝光，而国内的中信证券甚至也被牵涉其中。
而对于两者可能存在联手做空A股的市场猜测，这两家机构随后均进行了回应。中信证券的表态是，承认旗下公司中信联创曾在2010年出资100万美元投资过司度贸易，占20%股权，但亦澄清，这部分股权已于2014年11月全部完成转让，并表示，该项投资只是一项财务投资，投资期间并未参与司度贸易的日常运营和管理。
CITADEL方面，于8月3日确认，其拥有的国信期货－司度（上海）贸易有限公司账户已被深交所限制交易。回函还称，目前公司各办公室的其它运营均正常，该对冲基金在华投资已有15年，无论以往，还是近期在中国股市震荡期间，公司自始至终都与中国相关监管部门保持了积极和有益的沟通。
“我们将一如既往遵守中国的相关法律法规，继续合法开展各项经营”，CITADEL的如是表态看似坦然又诚恳。不过，很多投资者依然好奇国际对冲基金的“马甲”是如何进入A股市场，进而又影响到A股市场的？
“马甲”司度
全国企业信用信息公示系统显示，司度贸易成立于2010年2月5日，注册地址为上海市静安区南京西路1266号2幢15层1560室。这一地址，21世纪经济报道记者近日先后两次进行了实地探访，希望能够见到该公司的相关人员，进一步了解这家公司。然而结果却“扑朔迷离”。
上海市南京西路1266号即是恒隆广场，司度贸易位于其2幢的第15层。此处是全球最大的灵活办公空间提供商雷格斯物业的又一处场地，电梯两边一面是商务中心，另一面是办公室租赁。办公室租赁这部分被隔成一个个小间，显得走廊细细长长，不过很安静，即使是周一工作日，出入的人也不多。在总入口处设有一前台，有两三位服务人员正在忙碌着。
21世纪经济报道记者于周末探访时了解到，1560室位于一个拐角位置，面积只有约十几个平方，玻璃门上除了“1560”并无任何公司名称字样，从玻璃缝隙向里面可以发现，似乎已多时无人办公。8月3日记者再去探访，则是被前台人员阻拦了下来，他们先询问记者是否有预约，当记者请求他们打个电话通知一下司度贸易时，被告知这里只有内线，并没有公司直线电话，最近也没有见到过该公司的人，所以打内线一定没人接。他们说，他们只是雷格斯物业服务人员，不了解司度贸易是一家怎样的公司。
从司度贸易工商资料显示的经营范围看，没有见到任何与证券投资有关的业务。如果说非要与资本市场挂钩，则最可能是与商品期货有关。
司度贸易被限制交易的账户也确实开立在期货公司，不过，却是参与股指期货操作。中金所最近宣布，将严格市场异常交易行为认定和加强市场监管，自8月3日起，对从事股指期货套利、投机交易的客户，单个合约每日报撤单行为超过400次、每日自成交行为超过5次的，就认定为“异常交易行为”。由此不难推断，尽管司度贸易目前还不确定是否恶意做空，但一定触及了频繁报撤单等“警线”。
随着CITADEL对司度贸易账户暂停交易事项的回应，现毋庸置疑的是司度贸易与国际对冲基金CITADEL存在关联。只是让市场好奇的是，国际对冲基金为何选择贸易公司作为投身中国资本市场的“马甲”？
有业内人士向21世纪经济报道记者推测表示，一是司度贸易直接的大股东CITADEL GLOBAL TRADING S.AR.L.也是一家贸易公司，方便注册；二是外资贸易公司在中国可从事业务范围较广，更为重要的是，通过这一载体，境外资金方便进出内地资本市场。
日前，有消息证实，公安部副部长孟庆丰已率领跨部门工作组抵达上海，就已发现的个别贸易公司涉嫌操纵证券期货交易等犯罪线索展开调查。
CITADEL在华布局
司度贸易目前唯一的股东方是CITADEL GLOBAL TRADING S.AR.L.，其是一家注册于欧洲卢森堡的国际贸易公司，总部位于美国芝加哥，背后是全球对冲基金巨头，也是美国三大对冲基金之一，中文普遍翻译是“城堡投资”。资料显示，其由传奇对冲基金经理Kenneth Griffin创建，目前管理资产超过250亿美元。
值得一提的是，今年4月，美联储前主席伯南克宣布出任该公司高级顾问，由此，CITADEL强大的实力可窥一斑。同时，尽管消息称，伯南克在加入CITADEL时曾表示，之所以选择该对冲基金，是因为其不受美联储监管，并称不会进行“任何类型的游说活动”。
监管层最近的维稳举措，程序化交易无疑是监管重点，如此次限制交易的账户，大部分具有程序化特征。证监会新闻发言人张晓军也表示，程序化交易具有频繁申报等特征，产生助涨助跌作用，特别是在近期股市大幅波动期间对市场的影响更为明显。
CITADEL在程序化交易方面的强大是令人惊叹的。近日，一段“最大对冲基金CITADEL总部高频交易一瞥”的视频在网上流传，视频显示他们的交易全由电脑负责决策和下达指令，所有交易自动完成，三分钟不到已经下达了2100万股交易指令。这是境内目前任何量化对冲投资机构都无法达到的。
CITADEL在回应函中称，其对冲基金在华投资已有15年，也就是说，可以追溯到2000年，司度贸易成立的十年前。那么，CITADEL在中国都进行了哪些投资？
至今，能够从公开信息收集的CITADEL在华另一项重大的布局是试水设立合格境内有限合伙人（QDLP），今年3月，CITADEL通过在上海设立的公司成为国内第一家合格境内有限合伙人，并成功完成融资。该类合伙人主要是国内募集人民币资金投资海外市场，与司度贸易在内地设立的账户投资方向不同。
开枝散叶
CITADEL在国内设立的合格境内有限合伙人名为“信拓城海外投资基金管理（上海）有限公司”（以下简称“信拓城海外”）。而21世纪经济报道记者在探访司度贸易发现，该公司的办公地点正好在司度贸易隔壁。
在恒隆广场15层的公司名称展示牌上，上面展示的12家公司中没有司度贸易的名字，却有信拓城海外。
从全国企业信用信息系统获得信息，这家公司成立于2013年8月30日，注册地址为上海市南京西路1266号恒隆广场2座15楼1559室，位于司度贸易的隔壁。
该公司类型为台港澳法人独资的有限责任公司，股东/发起人是CITADEL（HONG KONG）LIMITED，同样有CITADEL背景，经营范围显示“受托管理海外投资基金企业的投资业务并提供相关服务；投资咨询业务”。
引起记者兴趣的是它的法人代表，中文“方嘉荣”，与司度贸易法人代表“ANDREW KA WING FONG”翻译成中文后的谐音类似。
而美国金融信息公司BrightScope网站查询到的一位与ANDREW KA WING FONG名字一样的人，时任CITADEL香港分公司董事，也是CITADEL亚洲首席行政官兼首席顾问。
Citadel长期耕耘大中华区的结果，是其在大中华区的高管团队也已经开始独立门户，开始深度介入一些家族的财富管理领域。
21世纪经济报道记者发现，“信拓城海外”的原董事、总经理是OLIVER WEISBERG，原来也是CITADEL香港分公司的董事、总经理，其于今年7月6日刚刚从“信拓城海外”离职。去向之前已有曝光，很可能是原阿里巴巴执行副主席蔡崇信及其他元老级高管在香港筹建的投资机构——“家族办公室”。
据华尔街日报今年4月的报道，该家族办公室将交由美国对冲基金Citadel LLC香港办事处董事总经理Oliver Weisberg，以及香港对冲基金Blue Pool Capital Ltd.（蔡崇信对该公司有投资）共同创办人Alexander West两人共同管理。
