中长期资金是资本市场重要的专业投资力量，也是维护市场平稳健康运行的“压舱石”“稳定器”。党的二十届三中全会提出，要健全投资和融资相协调的资本市场功能，防风险、强监管，促进资本市场健康稳定发展。2025年1月22日，中央金融办、中国证监会、财政部、人力资源社会保障部、中国人民银行、金融监管总局联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，进一步明确中长期资金入市的具体落实举措。
作为国有大型金融机构，中国人寿管理数万亿元商业保险资金、企业职业年金等，是商业保险公司中长期资金代表。公司从政治和全局高度深刻认识此项工作的重要意义，全力加快中长期资金入市，积极支持资本市场发展。
做好中长期资金入市的排头兵
2024年，在金融监管总局指导下，中国人寿联合相关机构率先发起设立的鸿鹄志远（上海）私募证券投资基金有限公司（以下简称“鸿鹄基金”）正式启动投资。作为保险资金长期投资改革的先行试点项目，鸿鹄基金按照市场化、法制化和“长钱长投”原则，探索耐心资本投资规律，主要投向关系国计民生的重点行业，实现了保险资金长期投资和活跃资本市场双结合，为保险资金践行长期投资、价值投资作出了表率、积累了经验。截至2025年3月初，鸿鹄基金已成功投资落地500亿元，实现风险低于基准、收益高于基准的良好业绩表现。鸿鹄基金的试点是中国人寿以实际行动坚定支持资本市场发展的重要举措，创新了保险资金长期投资模式，也为险资入市支持资本市场发展提供了可供借鉴的经验。近日，金融监管总局正式批复同意中国人寿继续联合相关机构共同发起设立鸿鹄基金二期。
中国人寿集团旗下资产公司相关负责人表示，打通中长期资金入市的卡点堵点，将为险资提供良好的投资环境。未来，中国人寿资产公司将继续坚持着眼长远进行布局，强化投研核心能力建设，完善长周期考核机制，强化长期投资、价值投资，努力实现支持资本市场发展和稳定长期收益的双赢局面。
做好服务资本市场发展的主力军
鸿鹄基金是中国人寿加快中长期资金入市、支持资本市场发展的一个缩影。作为保险行业“头雁”，中国人寿立足长期投资、价值投资、稳健投资、责任投资的理念，努力成为服务资本市场发展的主力军，为资本市场注入“真金白银”。
中国人寿集团旗下寿险公司作为集团核心主体之一，境内外上市二十多年来，投资资产逐步迈上6万亿元大关。公司立足险资投资的安全性、稳健性要求，坚持资产负债匹配基本原则，搭建以固收资产为主体，权益资产等为补充的资产配置结构，形成以管理长期资金、创设长期资产为核心的投资能力。公司始终保持战略定力，积极开展逆势投资和跨周期配置，多年来积累了丰厚配置底仓和优质核心资产，为获取长期稳健收益打好基础，也为服务资本市场发展积极贡献国寿力量。同时，公司还积极推进长周期考核机制建设，持续优化投资业绩考核基准，树立长期投资业绩导向，提升投资行为稳定性。
中国人寿集团成员单位广发银行充分依托集团综合金融优势，积极发掘“证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）”政策工具应用场景，与首批符合条件的证券公司、基金公司沟通交易意向，2024年四季度协同相关机构落地粤港澳大湾区首批SFISF下的国债质押式回购交易，助力提振资本市场。
做好资本市场与实体经济同频共振的助攻手
作为中长期资金的代表，除服务资本市场发展外，中国人寿充分发挥保险资金周期长、稳定性高等优势，紧贴国家战略和实体经济需要，创新保险资金运用方式，通过股权投资基金、股权投资计划、债权投资计划等多元投资方式，为经济社会发展注入长期资金“活水”。截至2024年底，全集团保险资金直接服务实体经济存量投资规模约5万亿元。
例如，聚焦新质生产力发展，发起设立国寿科创基金，重点投资人工智能、物联网、先进制造等对耐心资本需求较高的战略性新兴产业,为国内自研高端芯片龙头瀚博半导体、国内大模型行业龙头Minimax等提供长期资本、耐心资本支持；聚焦实现“双碳”目标，发起设立国寿双碳基金，投资新能源电力、新能源汽车产业链和绿色医疗等相关企业，是保险业首支“双碳”主题策略型基金；聚焦公募REITs战略配售份额投资，设立国寿公募REITs基金，投资保障性租赁住房、市政基础设施等项目，实现经济价值与社会效益双赢；聚焦服务健康中国战略，管理总规模达270亿元的国寿大健康系列基金，在生命科学、医疗科技、医疗服务等领域投资超60家医疗健康企业；聚焦积极应对人口老龄化战略，发起设立总规模200亿元的国寿大养老基金，大力构建“机构+社区+居家”三位一体养老服务体系，加快推进全国26个重点城市养老养生项目布局；聚焦银发经济，发起设立总规模100亿元的国寿银发经济产业基金，推动形成以保险为核心的上下游健康养老产业链，促进康养医养融合发展。这些投资不仅为实体经济各领域提供中长期资金支持，同时也为资本市场培育更多优质资产，例如国寿大健康基金底层投向60余家企业，其中已上市19家，总市值近万亿元，有效支持资本市场和实体经济同频共振。
此外，截至2024年末，中国人寿集团旗下养老险公司管理企业职业年金规模达1.9万亿元，商业养老金存量规模位居市场第一，其中年金资金投资战略新兴产业项目超1000亿元。
中国人寿相关负责人表示，中国人寿将全力贯彻落实中长期资金入市工作实施方案，积极落实好保险资金长期股票投资试点，进一步加大权益投资力度，切实以“头雁”之力坚定支持资本市场发展。
（稿件来源：中国人寿寿险天津市分公司）
