黄金被投资者看成是抗通胀效果较好的保值型投资品种之一，但商业银行关于黄金的理财产品过去一直局限于纸黄金买卖和挂钩黄金涨跌理财产品。随着中国大妈近两年炒金热情不断高涨，银行亦开始加入抢占实物黄金理财市场的队伍。然而，这样的产品在业内人士看来风险很大。

银行力推实物黄金理财

近日，多家银行推出了实物黄金的创新理财产品，其中某股份制银行打出的广告为“买金条生金条：50克金条一年生利1克黄金”。该行客服告诉记者，此款产品的卖点在于给予投资人2%的固定收益。例如，投资人支付等同于100克投资金条的购买价格并选择延期提货，一年后对应的延期提货补偿为2%，即客户到期获得的金条克重增加了2克。该款产品不存在黄金保管风险，投资者也不用花费黄金存储费用。

而另一家股份制银行推出的黄金理财产品，是要求投资者每月以固定金额购买黄金，100元为最低门槛，当合同到期可以兑换相应的金条或现金。该种投资方式由于采取了按月定投的方式，购买价格较为平均，分散了黄金价格波动的风险。

作为首家获得贵金属业务全牌照的商业银行，平安银行在黄金理财产品上的布局更加大手笔。日前，平安银行在上海宣布推出其全新的网上黄金业务平台——“黄金银行”。黄金储蓄账户同人民币储蓄账户类似，客户可利用黄金活期或定存功能，到期后获得对应收益。黄金账户支持黄金定存随实际存期调整收益率的功能，存期越长，收益率越高。收益以黄金份额形式直接发放至客户账户，即“存黄金、得黄金”。

黄金理财产品风险大

与银行传统理财产品不同，黄金产品并非人人可以买。以上述第一家银行的产品为例，虽然由银行给予投资者2%的固定收益，但是对于投资者而言，买入价格和卖出价格的变化才是能否获得收益的关键。

中和鑫品交易员张斌表示，黄金价格浮动较大，虽然银行产品杠杆小，但是风险不可小觑。2011年9月23日，黄金一天价格下跌120美元，跌幅将近6.9%。而就2013年而言，2013年1月2日，黄金价格为1684美元每盎司，12月31日价格为1209美元每盎司，年度跌幅为28%，如果在高位买进黄金，即便有银行固定收益做补充，投资者仍然损失惨重

“黄金递延实行杠杆交易，杠杆交易有盈、亏放大的功能，所以资金管理尤为重要，一不小心下手重了就会爆仓，当然反之则巨赚，这其中需要投资人有一定的黄金知识。”张斌说。