2016年1月10日，金融3·15学术研讨会暨金融行业自律公约启动仪式在中央财经大学学术会堂举行。中国社科院金融研究所所长助理杨涛研究员表达了对金融消费者的保护的看法。

中国的金融现在迅速创新发展在整个经济社会当中起到的影响越来越大。与此同时，产生的风险问题也越来越多。我总结了一下，金融消费者保护，我个人认为有哪些重要的原则，我总结了十个方面跟各位交流一下，我简单把主要的观点跟各位说一下，我思考有哪些呢。第一，需要充分的明确什么叫金融消费者的概念和内涵。换句话说，什么叫金融消费。我最早做货币经济学，后来主要做金融经济学。随着现代金融不断的发展，金融不断的升华，金融的影响力不断扩大。应该说各种各样的经济主体越来越难以离开金融活动的影响。在这个过程当中，我们可以看到金融消费者和传统消费者的概念肯定是截然不同的。因为金融产品、金融服务它具有截然不同的特征。这里面需要明确的是，随着各种各样经济主体都受到金融活动的影响，什么才是我们所在法律意义上需要界定的金融消费者概念。比如说我们在银行融资当中，有存款人和银行金融机构、贷款人之间的关系，这三者之间的关系，实际上就构成了不同相互之间的消费关系。存款人到银行金融机构，你可能是购买他一定的存款类产品。但是就贷款人和银行金融机构，它又构成一个什么样的金融消费关系呢？我觉得这个值得我们思考。另外，金融消费者是居民，还是企业。在浦发行金融机构跟零售金融机构之间，在产业链演变过程中，我们知道零售金融机构是否也有一些特定的金融消费的特征呢？所以谈的这些，总而言之一个基本概念金融产业链变的越来越复杂。我个人感觉，全球来看需要对金融消费者的概念和内涵进一步明确。

第二，从机构分业视角到产品的功能视角，我们知道金融要综合经营或者是混业经营，为什么？新的技术使得边界变的越来越模糊。为了适应现代经济发展的特征，如果过去谈金融消费者保护，更多的从分业考虑，银行、证券、保险、信托怎么样，随着综合金融的演进，各种各样的风险往往产生于监管的空白地带或者是监管的交叉地带，这个就使得金融消费者保护变的更加困难。如何从产品的视角未来考虑金融消费者保护呢？我个人觉得无非是回到金融产品最基础的功能上来辨别不同的特征，什么叫不同的功能呢？我们都知道像莫顿的经济学里面谈到了，资金的跨期配置，这里面涉及到投融资的东西，股权的细化、支付清算、风险的管理、信息的管理，这涵盖了现代金融业各行各业创新发展的领域，也涵盖了老百姓接触到不同的金融产品和服务。反过来说，未来金融消费者保护，可能更多的需要从这种不同产品和功能的角度来着手考虑问题。而不是停留在过去这种分业机构的角度。因为不同类型的所谓分业机构，未来所提供的产品，它是有可能在功能上实现趋同的，这是金融消费者保护逐渐从机构分业视角是不是转向产品功能视角。

第三，需要影响金融消费者权益的某些间接非金融活动，刚才我谈的主要是金融自身的一些功能。反过来，我们都知道在现实当中，有很多非金融中介机构的活动或者说其他第三方主体的活动，有可能对金融消费者的利益产生深刻的影响。

第四，金融消费权益的内涵，我觉得还是需要精准定位。什么叫对于金融消费者的内涵精准定位呢？我觉得未来在学术界需要更加详细深入的研究，在此基础上，明确哪些是法律层面需要确定的权益保护的范畴。比如说这里面可以举个例子，考虑最多的肯定是资金安全问题，尤其是对于投资者来说，你的资金安全会不会受到影响，这肯定是大家考虑第一方面的问题。再比如信息安全，肯定也是一方面的问题。尤其是在大数据时代，各种各样基于个人信息而进行的互联网金融产品或者是理财产品创新越来越多，但是每个人的信息在很多情况下都很难得到有效保护，我们每个人都享受过天天被骚扰电话和骚扰短信所影响的情况。在大数据时代，随着新金融的出现，随着新的各类各样的跟金融有关的服务产品的出现，应该说个人的信息保护就变的越来越重要，你如何实现二者之间的平衡，这个不仅是中国面临的问题，也是全球面临的问题，国外有很多经典相关的法律案例。还有就是知情权，在金融合约执行过程中，你能否真正客观让消费者了解所有可能的情况，这就是知情权。还有是你合约约定未来一些利益的保障权，所有这些对于金融消费者权益不能泛泛而谈，而是精准的定位。

第五，需要注意复杂金融活动当中金融消费者权益保护次序，这是我近期思考的问题。现在结构化衍生品出现的越来越多，华尔街的金融创新已经出现了令人眼花缭乱的状况，有些学者离开华尔街在山里呆一年以后对市场看不懂，为什么各种各样的结构化产品出现，背后有很多原因，我觉得需要进行权益的细分。包括各种各样的资产证券化产品，今年又是证券化快速爆发和增长的年。在复杂金融活动当中，我们需要明确究竟哪些是属于真正需要保护的金融消费者，在不同的金融消费者之间，它的利益保护是不时有一个优先或者是列候的次序，这个未来是需要考虑的，复杂金融活动使得过去那种简单的两个金融产品买卖之间的关系，变的更加复杂，不是说非常直观的就能看清楚。

第六，要明确金融消费者保护的主体责任，什么叫明确金融消费者的主体责任呢？无非就是在金融消费者保护过程中，有不同的提供者、不同的责任承担者。简单来看，无非有几个层面。一是立法保护，这是法律和制度层面相关的一些主体要承担责任，谁来推动这个事情。还有就是监管的保护，实际上监管是对金融机构行为形成一个约束，使得你更加合规，从而间接的对消费者实行保护。还有就是行政保护，通过行政途径来解决金融交易活动当中的消费者有效合理诉求，对它的处理。再比如说有司法保护，对金融活动当中各样的违法违规行为进行惩罚和处理。自律保护，自律型协会组织，在整个金融业发展当中也起到了越来越重要的作用。最后是社会保护，你要形成一个金融消费者的专业知识宣传或者是有效的文化环境。比如说我现在是研究支付的，实际上做移动支付分析过程中，你会发现里面出现了大量的案例，大量的问题不在于产品本身，往往在于支付消费者的安全习惯或者说对产品认识的理解程度，相对有限可能会带来一些风险。

第七，如何完善金融消费者保护的现实模式。什么叫现实模式呢？我可以举几个例子，比如说需要一个动态的流程，这个动态流程怎么样规划呢？事先怎么预防，事中怎么样监督，事后怎么样保障，这个构成所谓现实模式当中程序化的控制。在现实模式运行当中，技术保障越来越重要。随着大数据、云计算、平台经济、移动支付、物联网等等这一些令眼花缭乱的新技术不断出现，我们可以看到这些新技术同样可以有效的运用到金融消费者保护当中。

第八，高度重视开放条件下的金融消费者保护的挑战，因为我们国家随着人民币国际化，随着资本项目放开逐渐推进，金融市场的双向开放，可以预见有一个非常迅速的程度。在这个过程中，你会看到金融消费者它的概念也开始跨界了，一方面有可能老百姓在海外会享受一些金融服务，这些金融服务可能是中国的金融机构到海外提供的，可能是海外金融机构提供的。同样中国的金融机构给老外在中国提供各种各样的金融服务。金融产品本身就跨界了，跨境金融活动变得更加难以监管，未来国际金融监管不仅仅是风险的协调，是否要充分考虑金融消费者权益保护的协调，这个就是开放条件下带来的一个很重要的挑战。相信在美国人的脑海当中可能会考虑这些更多，因为他本身经历过长期开放的挑战，我们马上迎接挑战是不是可以未雨绸缪，在开放条件下多考虑一下跨境金融服务所遇到的难点。

第九，加强金融消费者保护与打破刚性对付并重，为什么这么说呢？因为金融消费者保护，现在是西方主流的金融法律制度完善核心的切入点，他们是选民社会，首先要考虑老百姓的利益。与此同时，是在我们国家当中特殊背景下，还需要注意金融消费者保护不能够被滥用，用来维持所谓刚性保障。现在为什么金融产品定价、风险评估难以得到均衡呢？无非就是一个原因，我们还存在非常严重的刚性保障、刚性对付问题。如何协调二者的利益、二者的关系，这对于我们金融改革同样重要。还要甄别金融消费者合法利益与恶意串谋，我们在支付过程当中长期发现也有很多在银行卡、支付领域，有些人打着金融消费者的旗号，实际上跟机构恶意串谋谋取一些额外的利益，这个时候需要甄别哪些是真正的消费者合法利益，哪些是恶意串谋行为。还需要保护金融服务提供者的合法利益，避免走向另外一个极端。

第十，金融消费者保护的最终目标，金融利益共享，而非是利益对立。因为我们在谈金融消费者保护的时候，要对这些欺诈行为予以抵制，我要提高金融交易谈判话语权。与此同时，机构也会对未来的消费者有所提防。从心态上来说可能会产生利益对立的关系，为了构建一个共享、共赢金融发展环境，为了构造一个新型金融生态体系，实现金融创新与发展。也是不断做大金融产业蛋糕过程当中，使金融主体更好金融发展成果。所以在金融消费者保护的文化和观念建设当中，可能要多突出如何实现产业链金融利益、金融生态环境的优化和共享。同时，需要注意的是，现在我们谈的很多都是微观问题，最终还是离不开宏观问题。宏观层面，金融体系如果出现系统性风险、危机或者是政策失误，对于金融消费者权益肯定会产生深刻的影响，这是未来同样需要关注的。比如说股市和其他问题。最后一个观点是金融消费者保护可能要跳出微观层面简单的概念，从宏观系统性安全，从如何构建共享共赢金融发展生态环境，从这个角度来多考虑一点问题。以上就是跟大家交流一下十个方面的简单思考，不到之处请大家多批评，谢谢。