理财产品收益进入下行通道

十一长假前期，很多投资者习惯把手头的闲置资金进行整合并投资，但是人们普遍发现银行理财产品的平均预期收益率早已破4，大部分都已经进入了3时代，甚至个别银行发售的产品已有破3趋势。

据有关数据显示，进入9月份后，银行理财产品的收益率呈现上下的轻微波动，但收益率未再突破3.7%；P2P网贷的平均收益率从12.5%下降到10%以内；宝宝类产品收益率更是降到2.5%以下。

在紫马财行（caihang.com）CEO唐学庆看来，受总体下行的经济基本面影响，优质项目及资产稀缺，现阶段央行仍将执行宽松的货币政策，市场资金量充裕，流动性强，相应地驱动金融产品利率进入下行通道，各类理财产品的收益频创历史新低，并且或将长期持续地进一步走低。P2P作为与银行理财类比最多的产品，总是被冠以“高于银行理财收益”等形容词，用以标榜其收益率优势。但是，伴随网贷行业逐渐规范发展，有一点基本可以确定，今后P2P产品的平均收益率仍将进一步走低。只有这样，才能满足小额、分散的普惠金融初衷，才能真正让资金流入最需要扶植的小微实体经济。

P2P合规建设压力山大

继8月24日《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》发布后，P2P行业在借款限额、银行存管、小额分散等政策导向下，已经进入了白热化的竞争与整改阶段。不合规的中小平台正在以每日递增的数量加速消亡，行业透明度、集中度越来越高，投资人和资金正在向排名靠前的大平台聚集。

然而，有关ICP许可证、EDI许可证、B21许可证的办理，借款余额上限，银行直连存管，13条禁止行为，地方金融监管部门备案登记，运营及债权信息披露等，每一项合规建设工作的关键点都是P2P平台的生死线，导致多数网贷机构在加紧合规整改时不约而同地患上了所谓的“合规焦虑症”：ICP证还没办下来，又来了EDI证、B21证；13条禁令还没有整改完，又出台了大额标限制；刚刚与银行达成存管协议，又被告知联合存管模式或不合规……

对此紫马财行CEO唐学庆表示：“未来近一年的整改期对于大多数网贷机构来讲都是背水一战。收益率普遍下降并不是坏事，说明行业正无限接近良性发展态势。不管合规之路有多艰难，各方面基础设施建设比较完善的平台总能守得云开见月明。”